흑자 기업도 현금이 부족할 수 있나요?

장부의 이익과 실제 현금 유입 시점은 다릅니다.

외상으로 팔면 이익과 현금이 엇갈릴 수 있습니다

가게가 물건을 팔고 돈은 다음 달에 받기로 했다면, 매출이 잡혀도 오늘 통장에 돈은 없습니다. 회계 이익과 현금은 같은 시각에 움직이지 않을 수 있습니다.

직원 월급과 이자는 실제 현금으로 지급해야 하므로 현금흐름도 봅니다.

현금흐름표는 사업 운영·투자·자금 조달에 따른 돈의 움직임을 나눠 보여줍니다.

공장을 새로 짓는 투자로 현금이 줄었다고 바로 사업이 나쁘다는 뜻은 아닙니다. 반대로 주식 발행이나 차입으로 통장에 돈이 늘었다고 사업에서 현금을 잘 벌었다는 뜻도 아닙니다.

① 사업에서 현금을 벌고 있는가
② 투자 지출은 무엇을 위한 것인가
③ 빚과 주식 발행에 얼마나 의존하는가

한 분기의 흐름만으로 단정하지 말고 계절성과 여러 기간을 비교합니다. 현금흐름이 좋다는 사실만으로 주가가 싸다는 결론도 나오지 않습니다.

https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/how-read