ETF 가격이 담긴 자산 가치보다 비쌀 수도 있나요?
시장가격과 순자산가치의 차이를 이해합니다.
거래 가격과 담긴 자산의 계산값은 다릅니다
ETF는 거래소에서 시장가격으로 사고팝니다. 펀드 자산에서 부채를 뺀 가치를 주식 수로 나눈 값은 주당 순자산가치, NAV라고 합니다.
상품권이 적힌 금액과 중고거래 가격이 다른 것처럼 두 숫자는 일치하지 않을 수 있습니다. 비유가 실제 환매 권리를 뜻하는 것은 아닙니다.
100달러 가치에 103달러를 주는 예시
가상으로 같은 시점의 주당 순자산가치가 100달러인데 103달러에 거래되면 3% 프리미엄입니다. 반대라면 할인입니다.
다만 전날 마감 NAV와 지금 시장가격은 시점이 다르므로 차이를 모두 고평가·저평가로 해석하면 안 됩니다.
숫자의 시각과 계산 방법을 확인합니다
① 시장가격의 기준 시각
② NAV·장중 참고가치의 기준 시각
③ 해외 자산 시장의 개장 여부
④ 호가 차이와 거래 조건
장중 참고가치가 있어도 확정 체결가나 즉시 현금화 가능한 가격은 아닙니다. 괴리가 항상 곧 사라진다는 보장도 없습니다.
참고 자료
https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins-24