같은 100개 종목인데 지수 수익률이 다른 이유

핵심 원리를 풀어봅니다

시가총액 가중은 규모가 큰 기업에 더 큰 비중을 두는 방식이고, 동일가중은 정해진 조정 시점에 같은 비중을 맞추는 방식입니다. 실제 지수마다 세부 규칙과 조정 주기가 다릅니다.

상황을 나눠 생각해 봅니다

가상으로 A가 10% 오르고 B가 10% 내리면 절반씩 담은 경우 비용 전 변화는 0%입니다. A를 90%, B를 10% 담았다면 8% 상승입니다. 같은 두 종목이어도 배분에 따라 결과가 달라집니다.

판단 전에 확인할 것

① 상위 종목의 실제 비중
② 가중·조정 규칙
③ 특정 기업이 성과를 얼마나 좌우하는지 확인합니다.

종목 수만으로 분산 정도를 판단하지 않습니다.